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股票基础知识_安全边际概念和功能

https://www.uusjw.com | 来源:股票学习网 | 发布时间:2019-12-26 15:20

价值投资的两个最基本的概念是安全边际和增长。其中,安全边际更难掌握。这也很正常,因为如果人们学会确定安全边际,虽然短期内损失是不可避免的,但从长远来看,他们不应该赔钱。这样好的法宝当然不容易掌握,巴菲特谈到了安全边际,也谈到了王谷。

安全边际是什么?为什么应该有安全边际的概念?这个概念有什么用?让我们试着讨论一下:

安全边际是股票价格安全的极限,顾名思义。什么样的股票价格是安全的?十倍收益安全吗?还是低于净值是安全的?都不是。如果事情如此简单,每个人都会赚钱,股市就会变成自动取款机。

让我们打个比方。鸡蛋值8元一公斤吗?目前,这不值得。这8元是价格。我们也可以分析价值。如果我们把它从养鸡、饲料、税收和运输成本中转换过来,它可能是2元一公斤,那么这2元就是鸡蛋的价值。安全边际是什么?如果你打折,你可以得到安全边际。

因此,安全边际是相对于价值的折扣,而不是固定价值。我们只能说,当股价低于内在价值时,有安全边际。安全边际是大是小取决于折扣。

为什么应该有安全边际?有人曾经做过一个很好的类比。如果一座桥可以承载4吨的货物,我们将只允许承载2吨货物的车辆通过。显然,这两吨是安全边际。这样,就有了安全的空间。就内部而言,如果我们在设计或施工上有一些问题,两吨规则仍然可以确保安全。就外部因素而言,在地震或地质变化等情况下,两吨可能保证不会发生事故。

安全边际股价也是如此。就内部原因而言,我们可能在企业分析中犯了错误,所以安全边际确保我们没有太大错误。就外部因素而言,一个企业可能会遇到出现问题,并在经营中误入歧途,所以当我们察觉到这一点时,我们可能不会遭受太多的痛苦。因为我们的选择是安全边际,说白了,www.uusjw.com股市的进入价格已经够便宜了,留给我们犯错和改正的空间。

当然,安全边际不仅让我们损失更少,也让我们赚得更多。这很简单,因为购买价格很低。例如,a股股票的股价从2元涨到12元,内在价值为4元,而2元的股价则较大。巴菲特买入2元,普通价值投资者买入4元,技术分析师根据趋势买入6元。结果,巴菲特赚了5倍,www.uusjw.com投资者赚了2倍,技术分析师赚了1倍。这是一个相当好的结果。如果股价从2元涨到6元,巴菲特将赚两倍的钱,平均价值投资者将赚50%,技术分析师也可能赔钱。

也许,有人会说大盘上升时没有安全边际。然而,问题是当市场极度低迷时,许多股票和大安全边际就被忽略了。

话说回来,安全边际能保证股价的安全吗?不一定。最大的安全边际是增长。例如,一家生产寻呼机的企业的市盈率只有5倍,不是很高吗?但是现在我甚至找不到寻呼站。安全是个笑话。股票配资https://www.uusjw.com/

成长标志着明天的安全。

安全边际不是一切,但是没有安全边际是绝对不可能的。价值投资大师和普通价值投资者的区别在于,大师们更耐心等待安全边际;主人更有勇气买了安全边际。主人更保守。但是保守的投资者每天晚上都安息。

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